Financement structuré BREAKING DOWN Financement structuré Le financement structuré est généralement indiqué pour les emprunteurs principalement des sociétés importantes qui ont des besoins uniques ou hautement spécifiés. Un prêt simple ou un autre type d'instrument financier conventionnel ne suffira pas à résoudre ce besoin. Dans la plupart des cas, le financement structuré implique une ou plusieurs opérations discrétionnaires à compléter et ainsi évoluer et des instruments souvent risqués doivent être mis en œuvre. Exemples de produits financiers structurésInstruments Lorsqu'un prêt standard n'est pas suffisant pour couvrir des transactions uniques dictées par des besoins opérationnels d'une entreprise, par exemple, un certain nombre de produits financiers structurés différents peuvent être mis en œuvre. Outre les CDO et les OBC, on utilise souvent des instruments tels que les obligations hypothécaires garanties, les CDS et les titres hybrides regroupant des éléments de titres de créance et de titres de participation. Importance et avantages Les produits financiers structurés ne sont généralement pas offerts par les prêteurs traditionnels. En règle générale, parce que le financement structuré est nécessaire pour une injection de capital importante dans une entreprise ou une organisation, les investisseurs sont tenus de fournir un tel financement. Les produits financiers structurés sont presque toujours non transférables, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être transférés entre différents types de dettes de la même manière qu'un prêt standard. De plus en plus, les entreprises, les gouvernements et les intermédiaires financiers utilisent le financement structuré (et la titrisation) pour faire progresser, évoluer et complexer les marchés émergents pour gérer les risques, développer les marchés financiers, élargir la portée des entreprises et concevoir de nouveaux instruments de financement. Pour ces entités, l'utilisation de financements structurés transforme les flux de trésorerie et remodèle la liquidité des portefeuilles financiers. Titrisation La titrisation est le processus par lequel un instrument financier est créé en combinant des actifs financiers. Différents niveaux de ces instruments reconditionnés sont ensuite vendus aux investisseurs. La titrisation, tout comme les financements structurés, favorise la liquidité et est également utilisée pour développer les produits financiers structurés utilisés par des entreprises spécialisées et d'autres clients. Un titre hypothécaire (MBS) est un modèle d'exemple de titrisation. Les prêts hypothécaires peuvent être regroupés en un seul grand pool, laissant à l'émetteur la possibilité de diviser le pool en morceaux qui sont fondés sur le risque de défaut inhérent à chaque hypothèque. Les plus petites pièces peuvent ensuite être vendus à des investisseurs. Forex - FX Breaking Down Forex - Forex FX transactions ont lieu soit sur une place ou à terme. Opérations au comptant Une transaction au comptant est pour la livraison immédiate, qui est définie comme deux jours ouvrables pour la plupart des paires de devises. La principale exception est l'achat ou la vente de dollars américains par rapport au dollar canadien, qui est réglé en un jour ouvrable. Le calcul du jour ouvrable exclut les samedis, dimanches et jours fériés dans l'une ou l'autre des devises de la paire négociée. Pendant la période de Noël et de Pâques, certains métiers ponctuels peuvent prendre jusqu'à six jours pour s'installer. Les fonds sont échangés à la date de règlement. Pas la date de transaction. Le dollar américain est la devise la plus activement échangée. L'euro est la contre-devise la plus activement échangée. Suivie par le yen japonais, la livre sterling et le franc suisse. Les mouvements du marché sont entraînés par une combinaison de spéculation. Notamment en ce qui concerne la force économique à court terme, la croissance et les différentiels de taux d'intérêt. Transactions à terme Toute transaction de forex qui règle pour une date plus tard que spot est considérée comme un forward. Le prix est calculé en ajustant le taux au comptant pour tenir compte de la différence de taux d'intérêt entre les deux monnaies. Le montant de l'ajustement est appelé points en avant. Les points forward reflètent uniquement l'écart de taux d'intérêt entre deux marchés. Ils ne sont pas une prévision de la façon dont le marché au comptant se négocie à une date à l'avenir. Un forward est un contrat sur mesure: il peut être pour tout montant d'argent et peut régler sur n'importe quelle date qui n'est pas un week-end ou des vacances. Les transactions dont l'échéance est supérieure à un an sont relativement inhabituelles, mais sont possibles. Comme dans une opération au comptant, les fonds sont échangés à la date de règlement. Un futur est semblable à un en avant que sa pour une date plus longue que spot, et le prix a la même base. Contrairement à un forward, il est négocié sur un échange, et ne peut être exécuté que pour des montants et des dates spécifiés. Avec un contrat à terme. L'acheteur paie une partie de la valeur du contrat à l'avance. Cette valeur est évaluée à la valeur de marché quotidiennement et l'acheteur paie ou reçoit de l'argent en fonction de la variation de valeur. Les futurs sont les plus couramment utilisés par les spéculateurs. Et les contrats sont habituellement fermés avant l'échéance.
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